新智元报道

编辑：KingHZ 桃子

【新智元导读】又崩了！硅谷软件巨头短短一夜，蒸发3000亿美金，过去一周全球近万亿美金没了。令人想不到的是，罪魁祸首竟是Anthropic推出的一款插件。

瞳孔地震！一夜之间，全球软件股集体跳水，蒸发3000亿美金。

如今，整个硅谷都在说：软件（SaaS）已死！

起因竟是，Anthropic为Claude Cowork植入「插件」（plugins）功能。仅凭一己之力，凌迟老牌巨头公司。

注意！这还不是「新模型」，仅是11款「新插件」。

它们直接统领了财务、销售、法律各行各业，不用嵌套在软件中运行，AI直接把软件取而代之。

这是破天荒第一次，一家做底层模型的AI公司，把「应用层」直接端掉，并接管整条业务工作流。

现如今，整个华尔街陷入恐慌，宣称「SaaS末日」（SaaSpocalypse）真正来临。

摩根大通发文称：Anthropic正在吞噬整个世界，让Saas商业模式崩塌，且无处可藏！

美股方面，周三开盘不久后，甲骨文重挫4.2%。

随之，其他软件巨头也纷纷走低：Adobe下跌 2.6%，Salesforce跌3.3%，Atlassian跌3%......

仅在当地时间周二交易中，短短24小时，软件、法律科技、数据服务公司市值蒸发了约2850-3000亿美元。

路透称，自1月28以来，软件和服务的股价蒸发近8300亿美元。

令人细思极恐的是，这还仅是11款插件「研究预览版」而已，就把AI自动化根基，扎到各行各业。

不得不说，活在这个时代真是疯狂！

一位大佬锐评，「市场终于从冰冷数学逻辑中惊醒：如果模型能直接交付成果，传统的软件外壳将毫无价值」。

模型即员工，软件即泡沫，Anthropic的转身宣告了一个时代的终结。

还有很多人表示，这只是历史的插曲，未来不可想象。

Claude插件接管一切

软件时代已死

话又说回来，Anthropic发布的Cowork「插件」有何魔力，竟引发全球软件股票的恐慌？

这一切，还得回到1月29日，一场没有掀起什么大浪的「小更新」。

Claude Cowork这款生产力办公神器，自诞生之后一夜成为当红炸子鸡，各家公司都在纷纷效仿。

上周末，Cowork终于迎来了史诗级更新：新增11款插件。

可别小看这个小更新，11款插件一口气覆盖了销售、财务、法律、数据、市场营销等多个领域。

在官网介绍中，Anthropic是这么描述其能力的：

你可以将各种技能、连接器、斜杠命令和子智能体（sub-agents）整合在一起，让Claude变身为精通岗位、团队和公司业务的「特种兵」。

以「销售插件」为例：它可以将Claude接入个人CRM和知识库，学习销售流程。

从此，从调研潜在客户到会后跟进，人类都能通过指令轻松完成。插件配置只需「一次性」搞定，之后每当涉及相关任务，Claude都会自动调用背景信息。

众所周知，Claude Cowork是「非代码版的Claude Code」。

实际上，Claude Code也是软件巨头市值惨跌的「罪魁祸首」之一。其强大的编程能力，搅动甚至颠覆了编码底层逻辑。

它们的出现，释放了一个强烈的信号，大模型正在杀入所谓的「应用层」。

市场分析认为，Anthropic策略已发生转变：单纯提供API（工具）→「即插即用」工作流。

当Claude Cowork能自主读取/组织文件，开云app并完成端到端法律合同审查，它就不再是SaaS软件的「助手」，真正进化为SaaS的「替代者」。

因此，全球软件行业正经历一场极其惨烈的「信仰地震」！

硅谷「信仰」崩塌，LLM杀入了应用层

实际上，美股软件暴跌「非一日之寒」，从去年开始就已经有了一系列迹象。

只不过，Anthropic这次更新，成为了最大「导火索」，直接在传统软件赖以生存的领地插旗。

这种降维打击，让投资者想起了当年的亚马逊——从卖书起家，最终颠覆了零售、云服务和物流等多个行业。

统计显示，过去一个月，标普北美软件指数下跌了18%，跌至2025年4月以来最低水平。

短短5个交易日内，标普500软件服务指数暴跌近 13%，市值缩水之快，甚至让刚刚创下历史新高的标普500大盘都黯然失色。

这场风暴不仅席卷了华尔街，也波及了亚洲、欧洲。就连英伟达CEO老黄紧急发声：

有这样一种观点认为，软件行业的工具正在衰落，并将被AI取代……

这是世界上最不合逻辑的事情，时间会证明一切。

确实，时间会证明一切。

短短一周，上万亿美金没了

想象一下，你是某家财富500强公司的法务总监。

周一早上7点，你打开邮箱，本该是焦虑的一天——上周遗留的千页并购合同还等着人工审计，涉及上百个非标条款、续约日期、交叉违约条件。

但今时不同以往。

Claude Cowork的法律Agent插件已经连夜登录了你们的法律数据库，自主完成了实体关系映射，开云app提取了所有关键日期，识别出三处潜在风险条款，并生成了完整的合规报告，连PDF都自动排版好了。

你盯着屏幕，咖啡凉了也没察觉：它不需要你点任何按钮，它直接「做了」。

这不是科幻。这是2026年2月3日的现实。

对于法律科技行业来说，这虽然不是1929年的「大萧条」，但情况也绝对不妙。

· 汤森路透市值蒸发了约15%。

· 律商联讯的母公司下跌了约14%。

· 电子签名冠军DocuSign跌了11%。

一年来，法律科技公司一直在炒作智能体AI是未来，但没有拿出太多实质成果。

现在，一家基础模型公司发布了一款智能体法律工具，市场突然意识到，法律AI「大众化」可能将法律科技的客户群「大众化」到消失的地步。

这直接引爆了美股软件股集体下跌——

Gartner暴跌21%，Thomson Reuters跌18%，ServiceNow跌11%，Salesforce一度熔断。

纳指100两天跌掉5500亿美元市值，是去年10月以来的最惨纪录。

这波「软件股大屠杀」从2月3日开始，一路蔓延到2月4日，交易员们已经给它起了个新名字：「SaaSpocalypse」——SaaS世界末日。

而且这种抛售潮扩大到了更大的市场。

由于市场担忧私募信贷股票对「受AI冲击的软件公司的风险敞口」，相关个股大幅下跌。

Blue Owl、TPG、Ares Management和KKR均下跌超10%。Apollo下跌 7%，贝莱德（BlackRock）下跌5%。

iShares软件ETF今年已下跌20%，创三年最大单日跌幅。

整个软件板块像被抽走了氧气。

市场恐慌情绪，在全球蔓延。

欧洲广告巨头WPP、Omnicom、Publicis集体下挫10%以上，欧洲股市蒸发了3000亿美元。

英国原本被视为AI赢家的Relx（拥有LexisNexis）重挫14.4%，伦敦证交所集团（LSEG）下跌 12.8%，创五年最差单日表现。广告巨头WPP和Omnicom也因担心营销工作被自动化而大跌。

印度IT巨头如TCS、Infosys正面临3000亿美元营收风险 ，一天蒸发19.1万亿卢布，约2010亿美元。

劳动力成本套利似乎正在消失，160万印度IT从业者受影响，而Anthropic仅有2500名员工。

现在市场还有谁在谈AI泡沫？

Anthropic这只AI蝴蝶扇了一下翅膀，全球股市狂风暴雨、令人胆寒──

它这次没有卖模型，卖的是「IT行业的死亡判决书」。

全球SaaS浩劫，都是AI干的

微软、Salesforce、Adobe，个个是SaaS翘楚。

2023年全球光在云端SaaS上的花销就超过了4000亿美元。但现在，这套模式正面临生成式AI的猛烈冲击。

警告其实早就有了：AI工具，尤其是那些能自动执行任务的AI智能体，可能会让很多SaaS软件变得「没必要」。

而Anthropic发布的Cowork插件，是压垮骆驼的最后一根稻草。

传统SaaS的护城河建立在三个支柱上：

按席位（Per-Seat）收费——人越多，钱越多；

用户必须适配复杂的UI/UX；

功能越全、越封闭，壁垒越高。

但Claude Cowork把这一切都踩碎了。现在是AaaS（Agent as a Service）的时代：

收费模式 → 按产出（Per-Outcome）计费；

交互逻辑 → 零UI，AI在后台直接操作；

系统价值 → 接口越开放，存活概率越高。

毁灭的逻辑极其简单：

一个Claude智能体，能干掉10个初级会计或法务助理的工作量。

一家公司原本需要购买100个Salesforce或Zendesk席位，现在只需要10个Claude就够了。

席位费是SaaS公司的命根子，而AI正在用手术刀精准切断它。

于是，那些SaaS被「判死刑」——

DocuSign暴跌，因为Claude能自己读懂合同并操作签署流；

Zendesk崩盘，因为AI客服已达到95%人类水平；

HubSpot下挫，因为AI现在能自动撰写、发送、跟踪营销邮件，甚至自创策略。

你是否还愿意为一个漂亮的UI付费，当AI可以在后台直接完成一切？

新的共识浮现：（软件）服务经济正面临缓慢却不可避免的消亡。随着AI、自主机器人及其与物理世界的融合，将高端服务商品化，「人工包装」的软件曾经享有的溢价正在迅速蒸发。

更残酷的是二阶打击。

软件公司是云服务商最大的客户群。

当软件公司被AI颠覆，云巨头也难逃干系： Oracle跌3.4%，Microsoft跌2.9%，英伟达跌2.8%。

AMD季度营收超预期、给出98亿美元强劲指引，盘后股价却跌了5–8%——因为数据中心对内存的疯狂需求正在把成本推到天上，利润率被活活吃掉。

夸大了吗？

AI杀死SaaS，市场对此并不完全认同。

Wolfe Research（沃尔夫研究） 最新报告直言，「SaaS之死被夸大了」。

一场网络研讨会，他们得出的核心观点是：AI不会把SaaS一刀杀死。

因为很多SaaS卖的不是「软件代码」，而是稳定的业务流程能力/运营交付（可靠性、安全、集成等），AI更可能扩大市场，不会单纯蚕食SaaS。

另一篇来自WSJ报道，是这么说的：AI杀不死软件行业，只会终结它的增长神话。

大企业会用那种「氛围编码APP」（vibe-coded apps）来取代高度复杂的软件平台，未免有些异想天开。

这些平台承载着发工资、IT 管理等核心业务，需要极深的行业知识，绝非敲几行代码那么简单。

当然，一些网友同样认为，SaaS消亡确实被过分夸大了。

前比尔·盖茨的技术助理、Office团队成员及负责人Steven Sinofsky直言：

软件已死。软件纯游戏的概念将消失在某个语言模型中。

胡说八道。

奇点已至，人类开始交接权利

历史上，市场对软件行业的悲观情绪不是没出现过。

当年「移动互联网」火起来时，曾有一堆人预测微软会完蛋——谁还在用PC，大家都去刷手机了。

但过去十年，微软股价涨了近800%。

彭博分析师Rana也说：「这在软件行业其实挺常见的。真出事的时候，很多公司也无能为力。」

但这不是一次简单的股灾，这是人类经济史上最大的价值转移——从「碳基大脑」向「硅基智能」的暴力交接。

谷歌Genie公开发布一周内游戏股暴跌15%；

视频模型如Veo3、Higgsfield取代人类创作者，迫使SAG工会为AI影响者征税捐助人类演员基金；

财富500强企业取消数百万美元软件合同，转用AI智能体平台；

OpenAI和Anthropic与科研机构合作，推出健康功能自动化医疗、制药、研究等万亿市场；

GPT-5.2和Gemini解决数学难题，质疑数学学位价值。

谁还能否认AI没有经济效益？谁能想到AI会这么快就干掉整个行业？

但这甚至还不是最疯狂的部分。

但这还不是最疯狂的，OpenAI Codex负责人直言：「Codex现在能自我构建，我们只需监督。」

Anthropic团队也对Claude表达了相同观点：它能自我改进。

我们已进入AI不仅颠覆人类行业、甚至开始自动化自身迭代的阶段。

我们已经跨过了那道隐形的门槛——AI不再只是颠覆人类的行业，它开始自动化自身的迭代。

人类与人工认知的加速融合，最终将归结为一个冷酷的方程式：算力 × 能源 × 硅片。

在未来的历史书中，这可能只是短短的一行字：「Anthropic发布Claude Cowork与Claude Code，标志着脑力劳动自动化的奇点来临。」

参考资料：

https://www.ft.com/content/48ec5657-c2e7-4111-a236-24a96a8d49e7

https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-03/legal-software-stocks-plunge-as-anthropic-releases-new-ai-tool

https://www.theguardian.com/technology/2026/feb/03/anthropic-ai-legal-tool-shares-data-services-pearson

https://www.businessinsider.com/anthropic-cowork-legal-plugin-publishing-stocks-legalzoom-thomson-reuters-relx-2026-2